231 | Hörerfragen — Interview mit Antonio Sommese

00:00:00: Das haben wir jetzt schon längere Zeit nicht mehr gemacht im Podcast.

00:00:02: Heute kümmern wir uns mal wieder um die Hörerfragen.

00:00:06: Und ich starte gleich.

00:00:08: Wohnt es sich in der aktuellen Sins und Inflationslage überhaupt noch an den Aktienmärkten zu investieren?

00:00:15: Ja, Volker.

00:00:16: Danke.

00:00:16: Das ist eine gute Frage, aber das ist eigentlich so eine dieser aktuellen Hörerfragen.

00:00:21: Weil im Grunde hast du ja immer das Thema Inflation.

00:00:24: In Phasen, wo die Inflation niedrig ist, ist das natürlich nicht ganz so drückend das Thema.

00:00:28: Weil Inflation heißt der Kälternwert.

00:00:30: Die Aussichten bei der Inflation sind momentan sehr gespalten.

00:00:34: In Europa sind wir ja so knapp über zwei Prozent und das Ziel der ACP ist zwei Prozent.

00:00:39: Während in Amerika sitzen wir da und fragen, werden die Zolle zu Trump zu einer Inflation führen, die vielleicht auf drei, vier Prozent geht?

00:00:47: Da sind wir im Moment Richtung zwei Prozent.

00:00:49: Also in dem Kontext ist die Frage für Europa zu beantworten, nicht so... Wichtig, also man je höher die Inflationsrate ist oder vermeintlich sein wird, je mehr muss auch meine Rendite sein.

00:01:01: Kommen wir zu dem alten Thema, du kannst die Inflationsrate mit den Sparbo- oder Tagesgeld nie ausgleichen.

00:01:08: Also es wäre tatsächlich auch mein Punkt gewesen, weil wegen der Inflationslage tatsächlich schauen muss, dass ich gut investiere.

00:01:16: Ja, das Problem ist natürlich, da wird ja eine Finanzbranche, das heißt ja auch Finanzindustrie, was in meiner Branche natürlich auch, ich würde sagen, im einen oder anderen Marketing Schindluder.

00:01:25: Da wird ja über Inflation sehr oft mit Ängsten gespielt.

00:01:28: Achtung, Inflation, du musst was machen.

00:01:30: Und dann legst du vielleicht mal eine Anlage an, die gar nicht zu dir passt.

00:01:33: Weil wir dürfen nicht vergessen, dass Aktien einfach mehr schwanken, wie ein Festgeld oder ein Tagesgeld.

00:01:38: Diese Mehrrentite ist mit halt mehr Stress erkauft.

00:01:41: Ich war letztens bei Trade Republic, da habe ich auch eine Couch und da probiere ich es mal ein bisschen aus.

00:01:46: Und dann haben die wir bei Anlagen was gezeigt, das fand ich ganz spannend.

00:01:50: Anleihe, sechs Prozent.

00:01:51: Jetzt bist du da und sagst, Inflationsrate, zwei Prozent.

00:01:54: Anleihe, sechs Prozent, da mache ich einen realen Wertzuwachs, vier Prozent.

00:01:58: Hört sich erst mal toll an.

00:02:00: Aber es war eine rumänische Anleihe.

00:02:02: So wie der die Frage stellt, ist eine rumänische Anleihe.

00:02:05: sicherer, wie der Aktienmarkt im Schnitt acht bis zehn Prozent schafft, aber nur im Schnitt.

00:02:09: Deswegen ist immer so ein bisschen die Fuß.

00:02:11: Deswegen muss man sich so fragen, wie will ich mein Vermögensmix gestalten.

00:02:15: Aber Vorsicht, es gibt auch andere Broker, die im Moment das Thema Private Equity machen.

00:02:20: Thema LTIF hatten wir ja auch schon mal so ein bisschen, das sind ja so strukturierte Anlagen für fünf oder zehn Jahre, wo die Renditen suggeriert werden, die du auch erst weißt, wenn die Anlage fällig wird nach sieben oder zehn Jahren.

00:02:31: Also deswegen ist immer so meine Bitt an die Hörer.

00:02:34: passt auf, was euch mit diesem Angstverkauf dann am Ende angeboten wird.

00:02:39: Oder habt ihr einfach breitstreuen das Vermögen, wo Aktien, Anleihen auch Tagesgelder gut gemischt sind?

00:02:47: Ich finde es generell so ein spannendes Thema, wenn man ein bisschen darüber nachdenkt.

00:02:49: Das heißt, in Zeiten von etwas höherer Inflation geht es da vielleicht auch immer noch überhaupt um Anlage, sondern geht es da vielleicht nicht viel mehr um Kapital erhalt, ne?

00:02:59: Ja, das ist ja die Grundfrage, die Grundfrage ist, du musst ja... Deine Anlage so machen, dass sie mindestens die Inflationsrate schaffen, aber die Inflationsrate ist in meinen Augen in der Harmonik.

00:03:09: Heute haben wir eine Inflation im Bereich von Lebensmitteln relativ hoch.

00:03:14: Wenn du aber auf der anderen Seite guckst, gerade mit dem Mandant drüber gesprochen, der sucht eine Wohnung in München für seinen Sohn, der studiert jetzt in München, braucht ein Zimmer und der kostet ein Zimmer, sechs, sieben, achthundert Euro.

00:03:27: Also da würde ich sagen, Inflation ist mega.

00:03:30: Wenn du eine Mietwohnung in München oder im Ballungsraum suchst und da helfen dir vielleicht gar keine zwei Prozent Kapitalanlage, wenn du eine Inflation von der Vermögensseite hast.

00:03:40: Ja, wobei das Thema nicht nur in München spielt, sondern selbst bei uns, der Stadt aus der wir quasi senden, spielt das mittlerweile auch eine Rolle.

00:03:48: Da gibt es genauso absurde Preise.

00:03:50: Ja, da sind wir im Rhein-Main-Gebiet natürlich auch dabei.

00:03:52: Was haben wir denn noch?

00:03:53: Wie erkenne ich, ob gerade der richtige Zeitpunkt ist, um antizyklisch einzusteigen oder ob ich nur in einfallendes Messer hinterher greife?

00:04:03: Das ist, glaube ich, die Frage aller Fragen, oder?

00:04:05: Ja, und dafür machen wir sogar eine eigene Folge.

00:04:08: Deswegen will ich gerne so viel.

00:04:09: die nächste Folge wird sein.

00:04:11: Zyklisch und antizyklisch.

00:04:12: Ich würde dann eher auf den ersten Teil der Frage schon mal beantworten, weil den zweiten Teil den machen wir in der Heingel-Podcast-Wolgel.

00:04:19: Der erste Teil ist, es gibt Studien, die sagen, wenn du auf zehn Jahre anlegst, ist es ja egal, ob du heute oder morgen kaufst im ersten Moment.

00:04:28: Wenn du natürlich jetzt kaufst und in zwei Monaten ist es weniger wie heute, wenn du im Aktienmarkt gekauft hast, sagt jeder rein emotional bullshit und das ist immer so.

00:04:37: das Problem bei dem investieren.

00:04:39: Also auf der einen Seite sagt die Branche immer, Was auch richtig ist, wenn du langfristig bist, investiere immer jetzt, egal wo es steht.

00:04:46: Ob du das Gefühl hast, dass es hoch ist, investiere einfach, damit du überhaupt dabei bist, wenn es nach oben geht.

00:04:53: Aber machen wir manchmal auch bei den Anlegen zu sagen, jetzt habe ich fünfzigtausend, gerade eine fällige Lebensversicherung, will ich das wirklich auf einmal?

00:05:01: und dann gehen wir manchmal hin und sagen dazu, dann nehmen wir einfach mal fünf Pakete, machen jetzt zehntausend, gucken in vier, sechs Wochen, zehntausend, um.

00:05:08: Da geht es eher fast folgendes im Gefühl zu entwickeln.

00:05:11: Weil die Glaskugel hat keine, wie auch nicht.

00:05:13: Ja, das ist, wie gesagt, die Frage um den richtigen Zeitpunkt ist immer wieder hochspannend.

00:05:19: Und das Schöne an der Sache ist ja, dass es das nicht gibt, weil sonst bräuchte es ja auch keine strategische Beratung.

00:05:25: Ja, sagen wir mal so, es ist natürlich schwer, wenn du jetzt saß der richtige Zeitung ist jetzt, wenn du zehn Jahre anlegst.

00:05:30: Wie gesagt, da sagt jeder, ja gut, dann mache ich halt.

00:05:33: Wenn es nächste Woche tiefer ist, kommt trotzdem dieser Selbstzweifel.

00:05:36: Dann muss man sich halt erden.

00:05:38: Kann ich diese... Kann aussage ich lasse zehn jahrelieden wirklich da sein aber das ist oft so ein bisschen sparing.

00:05:44: das ist wie bei jetzt mit meiner Frau bei einem Autokauf überlegen also beziehungsweise mein Mietwagen leasing läuft aus überlegen was ein Auto man nimmt.

00:05:54: Es ist dieselbe frage da stehst du da.

00:05:55: soll ich jetzt das Auto nehmen?

00:05:57: warte ich noch?

00:05:57: kommt eine Forderung kommt keine sind tausend fragen dann ist es schön wenn man sich austauschen kann.

00:06:02: Wenn man Spiringspartner hat, das ist ja unsere Thema.

00:06:05: Dimensionenberater ist auch manchmal für diesen übergeordneten Blick.

00:06:08: Und manchmal musst du einfach sagen, Sorghunde, mach jetzt.

00:06:11: Also ich hab manchmal Kunden, die sind total zögerlich.

00:06:14: Die machen da nichts und ich sage mal, das war kein Problem.

00:06:17: Wir gucken in sechs Monaten nochmal nach.

00:06:19: Dann haben wir die Ausdauer, gehen in sechs Monate nach und dann ist es oft so, dass dann schon mehr ist.

00:06:24: Und dann geht es nicht darum zu sagen, Eti wird jetzt hättest du doch mehr, wenn du mir vor sechs Monaten dazu gehört hast.

00:06:29: Nee, es geht einfach um das Verständnis, wie es funktioniert.

00:06:33: Ja.

00:06:33: Weil das kann ja anders sein.

00:06:34: Du gehst rein in sechs Motoren, das ist weniger.

00:06:36: Ja, dann musst du denn hinternamen und sagen, okay, wir kaufen noch mal.

00:06:39: Also ist die Vermögensmix, eigentlich ist die Antwort für den perfekten Zeitpunkt der richtige Vermögensmix eigentlich.

00:06:45: Sollte man in unsicheren Zeiten eher auf liquide Anlagen setzen oder gezielt Chancen in Sachwerte wie Immobilien und Aktien nutzen?

00:06:54: Das ist so eine Frage, die uns nicht übertheiten sind, ne?

00:06:57: Jetzt würde ich auch sagen, Volker ist auch ein Everbeen, aber die Frage ist ja berechtigt.

00:07:01: Also ich würde sofort immobil in Kanfu.

00:07:03: Das Problem ist nur, du musst der Kosten nutzen sehen.

00:07:06: Und mittlerweile warten wir ja eben aus, um ein bisschen Thema Ballungsräume reinzunehmen, wo du zurechtst sagst, sind hier München, Berlin.

00:07:13: Da ist es oft so, das Chancen-Attragsverhältnis ist eigentlich nicht mehr hoch.

00:07:17: Also wenn dann musst du in B-Städte gehen und dann musst du dir halt wieder die Frage stellen, mit welchem Kapital oder in der Finanzierung gehe ich rein.

00:07:24: Und das ist meine Augen eher was ein bisschen für er.

00:07:26: Ich sag mal, wenn du zwischen dreißig, vierzig und vielleicht Ende vierzig bist, lohnt sich der Kapitalanlage zur Vermietung Immobilien, denn du das Richtige findest.

00:07:34: Preis zum Verhältnis.

00:07:36: Das ist im Moment relativ schwierig.

00:07:38: Okay, ich glaube, das ist schon beantwortet.

00:07:40: Das heißt, in unsicheren Zeiten ist wahrscheinlich eine liquide Anlage durchaus auch hilfreich.

00:07:45: Sag mal mal so, die liquide Anlage ist dann spannend, wenn du sagst, ja, ich hab jetzt Geld, sag mal mal.

00:07:50: Ich habe vielleicht andersherum sogar eine kleine Wohnung verkauft.

00:07:53: Ich habe hunderttausend Euro.

00:07:54: Vor der Frage stehe ich demnächst auch.

00:07:56: Und was mache ich jetzt?

00:07:57: Und da ist es halt Spektrum ist groß.

00:07:59: Es ist immer gut, was trocken zu halten.

00:08:01: Und wenn man unsicher ist, dann hält man halt dreißig Prozent Liquidität.

00:08:05: Dann würde ich sagen, investiere siebzig tausend, breit gestreut, international.

00:08:11: Und die dreißig Prozent machst du Tages- und Festgeld.

00:08:14: Und guckst einfach mal die nächsten Wochen, Monat da.

00:08:17: Dann hast du den Fuß in der Tür.

00:08:20: Weil das Problem ist auch, wir hatten jetzt einen Mandanten, der hat einen guten Freund und der macht die Enderlage immer selbst.

00:08:27: Jetzt ist folgendes passiert, jetzt kam diese Liberation Day und die Kurse sind gefallen.

00:08:31: Der Mandant sagt dann zu mir, Mensch, also Mese, was ist Glück?

00:08:34: Haben wir nichts gemacht?

00:08:35: Wir haben so mal Juni gesprochen, im April war die Delle, wir haben nichts gemacht.

00:08:40: Sein Freund hat die Kapitalanlage selbst gemacht, hat alles verkauft.

00:08:43: Ja, aller gedacht hat, ich gehe in Liquidität und es geht weiter runter.

00:08:46: oder kann ich mich billig einkaufen?

00:08:47: Es ging so schnell wieder hoch.

00:08:49: dass du jetzt deine Liquidität hast und bist dabei.

00:08:52: Also auch die Dosis macht das Gift scherzhaft, wenn ich mal so ausdrücken darf, die Frage, wie hoch deine Liquidität ist.

00:08:59: Ich habe kein Problem zwischen zehn und hessisch Prozent Liquidität zu haben und zu sagen, ich investiere vielleicht später.

00:09:05: Aber es macht ja keinen Sinn, sechzig, siebzig, achtzig Prozent Liquidität zu haben bei größeren Vermögen.

00:09:10: Ja.

00:09:12: Okay, wie lässt sich zyklisches Investieren mit einer langfristigen Buy and Hold Strategie verbinden?

00:09:18: oder widerspricht sich das?

00:09:22: In meiner Augen widerspricht sich das gar nicht.

00:09:24: Du kannst ja beides machen.

00:09:26: Der Versuch ist natürlich, wie gesagt, da machen wir noch eine Folge dazu, zum einen nicht zyklisch und zyklisch investieren.

00:09:31: Das eine ist, du legst einfach an, Buy and Hold, du kaufst, das ist die berühmte, was wir hatten, guckst zehn Jahre nicht rein.

00:09:37: Oder du kanierst das und sagst, vielleicht gibt es die eine oder andere Sache noch.

00:09:41: Wie interessant ist und da will ich mal kurzfristig eingehen und gucken, ob das nach ein oder zwei Jahren gestiegen ist.

00:09:46: Da kommen in den nächsten Folgen, welcher sogar einzelne Titel nennen, als Beispiele.

00:09:50: Ich finde, das schließt sich nicht aus, kann man weitestimulieren.

00:09:53: Ich glaube, das ist auch eine Recherchegeschichte.

00:09:56: Da habe ich irgendwelche Dinge sehr gut recherchiert und habe das Glauben und die Zuversicht, dass das funktioniert, dann kann man natürlich länger halten.

00:10:06: Absolut.

00:10:07: Ja?

00:10:08: Das ist, ich glaube, das ist tatsächlich so Informationsfrage auch so was, ja?

00:10:12: Und bei manchen Sachen, die vielleicht einfach eher spekulativ sind, ist es auch etwas, geht man vielleicht anders mit um.

00:10:18: So, das ist auch ein Klassiker, würde ich sagen.

00:10:21: Welche Rolle spielen geopolitische Ereignisse, wie Wahlen, Handelskonflikte, Kriege, ist alles, was wir gerade haben, für die Entscheidung zyklisch oder antizyklisch zu investieren?

00:10:31: Also da ist erster Punkt, ja, der Senkelsante.

00:10:33: Wir haben ja immer gesagt, politische Bausnahmen, kurz um eine.

00:10:37: Vor der Wahl nach der Walo-Unsicherheit, die positioniert sich, wie wir die neue Politik dann Einflüsse auf die Wirtschaft haben.

00:10:44: Heute haben wir halt in Amerika jemanden sitzen, der sein Geschäftsmodell ist, Unsicherheit.

00:10:49: Ich sag was, ich behaupte was, ich mach was und dann mach ich wieder ein Rückzieher.

00:10:53: Das heißt, von der amerikanischen Seite haben wir das große Problem, wir haben keine Zuverlässigkeit mehr.

00:10:58: Und daraus damit züglich oder an die zügliche Strategie abzuleiten, ist verdammt schwer bis unmöglich.

00:11:02: In Europa ist es ein bisschen einfacher, in der Medizinsentwicklung.

00:11:05: Europa, Zinsen, relativ überschaubar, was die EZB macht.

00:11:09: Auch in anderen Währungsräumen, die Chinesen, in der relativ restriktiv was sie so machen, aber sie machen es dann ein.

00:11:15: Deswegen ist es natürlich durchaus schwierig, wenn man auf einem amerikanischen Markt sich mit Titeln positionieren will, da muss man natürlich klar unterscheiden, guckst du auf große Unternehmen wie Microsoft, wo ich es auch ganz ja fast nie mehr kaufen, weil ich nichts weiß, aber kleine Unternehmen, die nur im Inland Amerika sind, oder haben die einen Exportanteil, das ist dann sehr schwierig.

00:11:38: Um zu schauen, will ich mich da jetzt z.B.

00:11:40: reinbegeben.

00:11:41: Aber es ist eigentlich mein Fazit, das dort immer an der Stelle folgt.

00:11:45: Wenn man unsicher ist, wenn man jetzt so weiß ist, dann streue immer weltweit.

00:11:51: Weltweit streue, das hast du immer eine Route.

00:11:56: Ja, wenn wir jetzt die Situation in die USA schauen, ich meine, das geht hier immer nach einem ähnlichen Muster gerade ab, ist das dann nicht auch schon wieder eine Art Sicherheit, dass man eigentlich weiß, nichts passiert so heiß, wie es eigentlich kommuniziert wird?

00:12:09: Das würde ich auch sagen, das ist ein gutes Fazitfolger, bin ich bei dir.

00:12:12: Die Unsicherheit ist gar nicht mehr da, weil man weiß, dass es wieder anders kommt, wie ihr sagt.

00:12:17: Also der Zucker-Hemann, sag ich mal als Beispiel, der macht halt das, was geht, irgendwie haut er auf den Tisch und man weiß aber, der eigentliche Abschluss wird anders aussehen.

00:12:28: Ja, deswegen würde ich mir so sehr wünschen, dass die Finanznachrichten vielleicht ein bisschen distanzierter sind.

00:12:35: Das ist wahrscheinlich nicht umsetzbar, was ich jetzt behaupte, aber... Wenn Reuters oder die Großagentur in Blumberger oder die großen Nachwisten Wallspeed vielleicht einfach nicht dazwändig drauf springen.

00:12:45: Aber sie machen das Spiel mit.

00:12:47: Sie machen das Spiel mit, weil jede abstruse Aussage führt dann... So Aufmerksamkeit, Aufmerksamkeit haben gibt's Studien gezeigt, wird im Netz zu Klicks.

00:12:56: Schlechte Nachrichten werden mehr geklickt.

00:12:58: Und da macht sich in meinen Augen die Finanzindustrie so ein bisschen Trump aufzuheigen und sagt, hier guckt mal, welches Sau wieder durchs Dorf getrieben wird.

00:13:05: Auch wenn ich zwei Tage später vielleicht schreibe, so heiß geht's nicht gegessen.

00:13:09: Wir als Anleger müssen da gestehlt sein.

00:13:11: Deswegen empfehle ich mittlerweile gar keine Tageszeitung mehr, Wirtschaftsstil oder NTV, sorry jetzt für NTV aber.

00:13:19: Das Thema ist, besser ist vielleicht ein Monatsmagazin zu nehmen, wie das Investment als Beispiel oder im Euro.

00:13:25: Das sind hier Monatsmagazin.

00:13:26: und wer ein bisschen tiefer gehen will, aber jetzt einen kleinen Ausflug in die Printwelt, da ist so eine Focus Money alle zwei Wochen, da hast du nicht immer dieses Trommelfeuern.

00:13:36: Also da ist Social Media mit täglichen Trump-Nachrichten, die die Finanznachrichten übernehmen, da musst du das, das musst du wegschieben.

00:13:43: Das ist

00:13:44: doch noch ein richtig guter Tipp zum Schluss dieser Antwort- und Fragen-Podcast-Episode.

00:13:49: Ja, vielleicht jetzt auch am Schlussfolger nochmal der Aufruf.

00:13:52: Wer Fragen Anregungen hat, schickt unser Mail auf contact.ed.z.me.cd, die wir in der nächsten Runde mal wieder bei höherer Fragen oder wer auch die Musa hat und sagt, ey, das ist ein Thema, das bin ich spannend.

00:14:03: Wir tun da ja gerne auch von der Community darauf eingehen und dementsprechend freue ich mich auf Anregungen aus der Hörerschaft.